La Reserva Federal sube 25 puntos básicos, como se esperaba.
Los funcionarios de la Reserva Federal votaron el miércoles a favor de elevar las tasas de interés y anotaron seis aumentos más para fin de año, el ritmo más agresivo en más de 15 años, en un esfuerzo cada vez mayor para frenar la inflación que está alcanzando sus niveles más altos en cuatro décadas. La Fed aumentará su tasa de referencia de fondos federales en un cuarto de punto porcentual a un rango entre 0.25% y 0.5%, el primer aumento de tasa desde 2018.
Los funcionarios señalaron que esperan elevar la tasa a casi el 2% para fines de este año, un poco más alto que el nivel que prevalecía antes de que la pandemia golpeara la economía de los EEUU hace dos años cuando redujeron las tasas a casi cero. Sus proyecciones medianas muestran que la tasa aumentará a alrededor del 2.75% para fines de 2023, que sería la más alta desde 2008.
La declaración posterior a la reunión de la Fed insinuó una creciente preocupación por la inflación que inicialmente parecía estar impulsada el año pasado por cuellos de botella relacionados con la pandemia, pero que desde entonces se ha ampliado.
“Mientras miraba alrededor de la mesa en la reunión de hoy, vi un comité que es muy consciente de la necesidad de devolver la economía a la estabilidad de precios y está decidido a usar nuestras herramientas para hacer exactamente eso”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en una conferencia de prensa el Miércoles que siguió a la primera reunión en persona de la Fed en dos años.
Powell señaló una mayor preocupación de que la inflación más alta pueda persistir debido a un mercado laboral activo con ofertas de trabajo récord y salarios al ritmo más rápido en años. “Ese es un mercado laboral muy, muy ajustado, ajustado a un nivel poco saludable, diría yo”, dijo.
Los principales índices bursátiles de EEUU subieron después de que Powell comenzara a hablar y cerraron al alza en el día, con el Dow Jones Industrial Average subiendo 518.76 puntos, o un 1.5%, a 34063.10. Los rendimientos de la nota del Tesoro de referencia a 10 años subieron a 2.185%, en comparación con 2.16% el martes y el nivel más alto desde mayo de 2019.
El Comité Federal de Mercado Abierto que fija las tasas aprobó el aumento de la tasa en una votación de 8 a 1, con el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, disintiendo a favor de un aumento mayor de medio punto porcentual.
Powell dijo que la Fed podría finalizar un plan para reducir su cartera de activos de $9 billones en su próxima reunión, el 3 y 4 de mayo, e implementarlo poco después. El banco central puso fin a un programa de estímulo de compra de activos de larga duración la semana pasada.
Las nuevas proyecciones muestran que los funcionarios esperan aumentar las tasas a un ritmo mucho más rápido de lo que proyectaron en diciembre, cuando la mayoría anotó aumentos de tasas de tres cuartos de punto porcentual para este año, y considerablemente más rápido en comparación con una serie de nueve aumentos de tasas de interés entre 2015 y 2018 sería más cercano al período 2004-2006 cuando la Fed subió las tasas 17 veces seguidas.
Al mismo tiempo, la mayoría de los funcionarios de la Fed indicaron que no anticiparon la necesidad de aumentar las tasas de interés por encima del 3% en los próximos años. “La retórica es ‘haz lo que sea necesario’, pero el pronóstico es ‘esperar lo mejor'”, dijo Vincent Reinhart, economista jefe de Dreyfus and Mellon.
La tasa de fondos federales, una tasa de un día para préstamos entre bancos, influye en otros costos de endeudamiento de consumidores y empresas en toda la economía, incluidas las tasas de hipotecas, tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, préstamos para automóviles y deuda corporativa. El aumento de las tasas por lo general restringe el gasto, mientras que el recorte de las tasas fomenta dicho endeudamiento.
El aumento de otras tasas de interés dependerá de cómo respondan los inversionistas, las empresas y los hogares.
La decisión de la Fed el miércoles marcó un cambio brusco con respecto a hace solo dos años, cuando redujo las tasas a casi cero y lanzó una serie de programas para estabilizar los mercados y apoyar la economía mientras el Covid-19 cerró grandes sectores de la economía. La pandemia desencadenó una severa recesión de dos meses en 2020 y una pérdida récord de puestos de trabajo.
Desde entonces, la producción económica se ha recuperado en medio de un estímulo federal masivo y vacunas, y la inflación aumentó hace un año. El episodio reciente está muy lejos de los siete años de tasas de interés cercanas a cero que mantuvo la Fed después de la crisis financiera de 2008.
