Introducción:
La venta en corto permite a los operadores beneficiarse de la caída del precio de un activo. Es una forma muy común de gestionar el riesgo a la baja, cubrir las posiciones existentes o simplemente expresar una perspectiva bajista en el mercado.
Sin embargo, la venta en corto puede ser una estrategia comercial de alto riesgo en ocasiones. No solo porque no existe un límite superior para el precio de un activo, sino también debido a las restricciones breves. Un Short Squeeze (pequeño apretón) puede describirse como un aumento repentino de precios. Cuando ocurre, muchos vendedores en corto quedan “atrapados” y se apresuran a salir corriendo para tratar de cubrir sus posiciones.
Naturalmente, si deseas comprender qué es un Short Squeeze, primero deberás comprender qué es una venta en corto.
Un Short Squeeze ocurre cuando el precio de un activo aumenta bruscamente debido a que muchos vendedores en corto se ven obligados a salir de sus posiciones.
Los vendedores en corto están apostando a que el precio de un activo bajará. Si el precio sube, en cambio, las posiciones cortas comienzan a acumular una pérdida no realizada. A medida que sube el precio, los vendedores en corto pueden verse obligados a cerrar sus posiciones. Esto puede ocurrir a través de activadores de stop-loss, liquidaciones (para contratos de futuros y de margen). También puede suceder simplemente porque los operadores cierran manualmente sus posiciones para evitar pérdidas aún mayores.
Entonces, ¿cómo cierran sus posiciones los vendedores en corto? Ellos compran. Esta es la razón por la que una pequeña contracción da como resultado un fuerte aumento de precios. A medida que los vendedores en corto cierran sus posiciones, un efecto en cascada de las órdenes de compra añade más leña al fuego. Como tal, una contracción breve suele ir acompañada de un pico equivalente en el volumen de operaciones.
Aquí hay algo más a considerar. Cuanto mayor sea el interés corto, más fácil será atrapar a los vendedores cortos y obligarlos a cerrar sus posiciones. En otras palabras, cuanta más liquidez haya para atrapar, mayor será el aumento de la volatilidad, tal vez gracias a un Short Squeeze. En este sentido, un Short Squeeze es un aumento temporal de la demanda mientras que una disminución de la oferta.
Lo opuesto a un Short Squeeze es un Long Squeeze, aunque es menos común. Una compresión larga es un efecto similar que ocurre cuando las posiciones largas quedan atrapadas por la presión de venta en cascada, lo que lleva a un fuerte aumento de precios a la baja.
¿Cómo ocurre un Short Squeeze?
Un Short Squeeze ocurre cuando hay un aumento repentino en la presión de compra. Se sabe que las ventas en corto puede ser una estrategia de alto riesgo. Sin embargo, lo que hace que un short squeeze sea un evento particularmente volátil es la repentina prisa por cubrir rápidamente posiciones cortas (a través de órdenes de compra). Esto incluye muchas órdenes de stop-loss que se activan a un nivel de precio significativo y muchos vendedores en corto que cierran manualmente sus posiciones al mismo tiempo.
Un Short Squeeze puede ocurrir esencialmente en cualquier mercado financiero donde se pueda tomar una posición corta. Al mismo tiempo, la falta de opciones para vender un mercado en corto también puede generar grandes burbujas de precios. Después de todo, si no hay una buena forma de apostar contra un activo, es posible que siga subiendo durante un período prolongado.
Un requisito previo de un Short Squeeze puede ser una mayoría de posiciones cortas sobre posiciones largas. Naturalmente, si hay significativamente más posiciones cortas que largas, hay más liquidez disponible para alimentar el fuego. Esta es la razón por la que la relación largo / corto puede ser una herramienta útil para los traders que quieren estar atentos al sentimiento del mercado.
Ejemplo de Short Squeeze:
En el primer mes del año 2021 se ha hecho famoso un Short Squeeze en la compañía GameStop(GME),entre otras, pero la que mas destacó fue GameStop, como la capitana del grupo y de un movimiento. En la gráfica de Trading View se explica como empezó. Está en inglés pero entre las flechas y palabras que estamos acostumbrados como traders a utilizar se puede identificar.
